利益が回復傾向にあるジョンソン＆ジョンソン

７月の記事ですが、はりつけておきます。
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米Ｊ＆Ｊの第2四半期、利益が予想上回る
2013年 07月 17日 00:56 JST

米医薬品・日用品大手のジョンソン・エンド・ジョンソン（Ｊ＆Ｊ）が発表した第２・四半期決算は、利益が市場予想を上回った。
消費者製品の伸びがさえなかったものの、処方せん薬や医療機器の販売が好調だった。
利益は３８億ドル（１株当たり１．３３ドル）で、訴訟関連費用や資産評価損などで２２億ドルの費用を計上した前年同期の１４億１０００万ドル（同０．５０ドル）から増加した。
特別項目を除く１株利益は１．４８ドルで、トムソン・ロイター・エスティメーツがまとめたアナリスト平均予想の１．３９ドルを上回った。
Ｊ＆Ｊは、アイルランドのバイオ医薬品メーカー、エランへの子会社を通じた出資を縮小、２億１３００万ドルの株式売却益を得た。
ウェルズ・ファーゴのアナリスト、ラリー・ビーゲルセン氏は、驚くほど堅調な販売や利益率の改善、エラン株売却益などを背景に利益が予想を上回ったと分析した。
売上高は８．５％増の１７８億８０００万ドルで、市場予想の１７７億１０００万ドルを上回った。
処方せん薬の世界売上高は１１．７％増の７０億２０００万ドル。
関節リウマチ薬「レミケード」や乾せん治療薬「ステラーラ」などの売れ行きが好調だった。
医療機器の売上高は９．６％増の７１億９０００万ドル。
スイスの医療機器会社シンセスの買収などが追い風となった。
ただ、市販薬の売上高は１．１％増の３６億６０００万ドルにとどまった。
米国内外の市場が弱含んだ。「タイレノール」や「モトリン」などのリコールが、米国内の売り上げに影響を及ぼし続けている。
１株当たりの通年利益見通しは５．４０─５．４７ドルとし、これまでの５．３５─５．４５ドルから引き上げた。
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ここ３年くらいのＥＰＳが
２０１０年　４．７８ドル
２０１１年　３．４９ドル
２０１２年　３．８６ドルと納得いかない推移をしめしていました。
これはタイレノールなどのリコール費用のせいであったわけですが、２０１３年第２四半期のＥＰＳは１．３３ドル、２０１３年上半期のＥＰＳは２．５５ドルと前年度１．９１ドルから３３パーセントも改善しています。
ここ１－２年のＥＰＳの不調でＪＮＪの株を手放したりしてたわけですが、１－２年くらいの業績で判断してはいけないと感じた次第です。
※ちなみにバフェットさんはＪＮＪの株をほぼ売却したと聞いてます。
この業績を好感してるからでしょうか、ＪＮＪの株価は６０ドル近辺から９０ドルまで上昇をしてしまいましたね。
ここ数日、８６ドル台まで落ちてきてるので、押し目買いのチャンスかもしれませんね。
ＥＰＳのロイター予想の５．４６ドルでＰＥＲを計算すると
昨日の株価の終値が８７．１６ドルですから、
８７．１６÷５．４６＝１５．９６倍
ですね。
２－３年前のＰＥＲ１２倍ぐらいだったと記憶してますが、それよりは高いですが、まだまだ買えない株価ではないと思いますね。
※ＪＮＪの処方せん薬事業の詳細はこちらのブログで説明してます。
http://stock2011.blog.fc2.com/blog-entry-59.html


☆投資判断は自己責任にてお願いします。

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